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Les chandeliers japonais

Parmi les nombreuses représentations graphiques des cours (lignes, bar charts, candle volume, points&figures, kagi, renko…), la lecture en chandeliers japonais offre la meilleure lecture du comportement des opérateurs.

 

Cette technique de représentation des cours est ancienne puisqu’elle était déjà utilisée au XVIIe siècle au Japon pour anticiper les mouvements sur les premiers marchés à terme sur le riz.

 

Elle a été importée en Occident par Steve Nison dans un premier article paru en décembre 1989, rapidement suivi d’un livre, Japanese Candlestick Charting Technique, en 1991.

Les +

Les chandeliers japonais dévoilent qui des bulls ou des bears, a remporté la bataille, en dessinant, sur une période donnée, les changements de psychologie des opérateurs.

Et l’avantage indéniable d’être la plus prisée, donc celle susceptible de générer les effets auto-réalisateurs les plus importants.

Les-

Leur principale limite est de ne pas fournir, contrairement à l’analyse chartiste, des cibles de prix.

 

DESCRIPTION

Le chandelier représente les fluctuations des cours sur une période donnée.

Le corps ("real body" in english) représente la différence entre l’ouverture et la clôture.

Si la clôture ("close"), sur cette période, est supérieure à l’ouverture ("open"), le chandelier sera dit haussier ("bullish") et généralement colorié en vert ou en blanc.

 

Si la clôture, sur cette période, est inférieure à l’ouverture, le chandelier sera dit baissier ("bearish") et généralement coloré en rouge ou en noir.

 

Les variations de prix sur les deux extrémités, au-delà de l’ouverture et au-delà de la clôture, sont représentées par des mèches que l'on appellera ombre haute et ombre basse.

Une tendance haussière dessine une succession, plus ou moins harmonieuse selon sa force, de chandeliers haussiers. L’apparition de chandeliers noirs ou de mèches hautes alertent sur la pérennité de la tendance. La tendance haussière semble fragilisée. Une figure de retournement ou une convergence d’éléments techniques validera un retournement éventuel.

Le nombre de configurations trop élevé, et parfois peu pertinent, relevant plus du marketing que du trading, oblige à se focaliser sur un nombre limité de figures, tout en les associant à l’analyse technique classique. Ce principe de la convergence des différents outils d’analyse permet d’élaborer des stratégies globales dans lesquelles les chandeliers japonais prendront leur part, notamment en termes d’avertissement et de timing. Chacun des outils techniques allume ou éteint un feu, vert ou rouge, et vient valider ou invalider l’ouverture d’une stratégie à partir de configurations techniques. Une attention particulière est apportée à la taille relative des chandeliers et au rapport corps/mèches. L’apparition de mèches hautes dans une tendance haussière ou l’apparition d’un grand corps dans une zone de congestion représente des alertes. La psychologie de foule qui guidait les marchés est susceptible de se retourner. Combinés aux autres outils d’analyse, les chandeliers japonais délivrent donc de précieuses informations, même si, comme dans toutes les techniques graphiques, la part objective et la part subjective dans la recherche de configurations peuvent se confondre dans l’esprit de l’investisseur, notamment lorsqu’il est soumis à la pression et au stress.

Durant les phases de tendance puissante, les bandes de Bollinger s'orientent à la hausse, et les cours évoluent entre la momyenne mobile 20 (SMA20) et la bande haute des Bollinger.

Comment trader concrètement avec les bandes de Bollinger?

  • Lorsque les prix clôturent au-delà d’une bande, une accélération du momentum de la tendance peut se créer. Mais on vérifiera que les bandes évoluaient en parallèle précédemment et que la volatilité ralentissait ;

  • le resserrement des bandes alerte sur une une baisse de volatilité ;

  • lorsque la contraction des bandes est à des niveaux de faiblesse remarquables, on attendra une sortie puissante (voir le squeeze lus bas dans cet article)

  • lorsque les bandes évoluent en parallèle, à la hausse ou à la baisse, la tendance est puissante, on ne s'y opposera pas ce qui est souvent le défaut des traders débutants ;

  • après avoir évolué en parallèle, lorsqu’une des deux bandes se met à diverger et à s’aplatir, une fin de mouvement s’amorce et une zone de congestion est attendue ;

  • dans les marchés en congestion, les bandes de Bollinger sont plates, sans direction. Un contact avec la bande supérieure servira de résistance et un contact avec la bande inférieure servira de support. Il faut ajuster nos tailles de position et notre manière de rentrer et de sortir du marché.

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Vous tradez depuis déjà un certain temps et pourtant vous éprouvez toujours des difficultés pour devenir un trader gagnant. On peut vous offrir un entretien gratuit, un coaching gratuit, sans aucun engagement de votre part, sinon la possibilité de discuter avec un trader professionnel, ancien gérant de Hedge fund, qui vous donnera les clés pour (re)trouver le goût de la performance.

Durant les phases de trading range, les cours vont alterner d'une bande sur l'autre. Les opérateurs n'ont pas de biais fort pour pousser leur avantage dans un sens ou dans l'autre.

Comment trader les 4 phases des bandes de Bollinger?

 

Classiquement, on dénombre 4 phases différentes qui vont nous offrir des indications sur l'état d'avancée du marché, de la tendance et de la volatilité.

 

Chaque trader doit les connaître. Mais attention, il ne s'agit pas de tout vouloir trader. L'un des principaux défauts des débutants est de vouloir "sauter" sur tout ce qui bouge. Or pour devenir un trader gagnant, et régulier, il faut bien connaître nos outils, et surtout, il faudra filtrer pour ne s'intéresser qu'aux cas les plus rentables. Un trader est un financier. Ce n'est pas un joueur de casino.


On s'intéressera en particulier à une phase bien spécifique.

  • phase 1 : les prix évoluent au sein de bandes parallèles, horizontales;

  • phase 2 : une tendance se déclenche, les bandes divergent  ;

  • phase 3 : la bande opposée à la tendance, celle qui divergeait, se retourne, les deux bandes évoluent dans le même sens, parallèles ;

  • phase 4 : les prix s’inscrivent en zone de congestion, la bande qui évoluait dans le même sens que la tendance se retourne à son tour, les bandes de Bollinger convergent et se resserrent.

 

Enfin, il y a une phase bien spécifique qui est resserrement historiquement marqué des bandes et que l'on appelle le squeeze.

Le squeeze ou l'une des armes secrètes des traders gagnants

Le squeeze est un resserrement des bandes de Bollinger qui marque une contraction forte de la volatilité.

 

Cette phase marché spécifique apparaît dans une contexte de volatilité déjà faible.

Une sortie hors des bandes peut lancer un mouvement puissant. Et "cherry on the cake", le trader se retrouve avec un stop court et un potentiel de gain importante. Le beurre et l'argent du beurre.

Tout ce que recherche les traders. Pourtant, beaucoup par impatience, par manque de discipline, ne vont pas attendre les bons critères pour rentrer, d'autres par manque de travail, par manque de soucis de détail, n'utiliseront pas les squeezes à bon escient.

 

L'une de mes stratégies de trading préférées, le SHMO, se base sur une utilisation précise, mécanisée, non aléatoire, bref disciplinée de cette technique. Il faut tester et basktester nos stratégies de trading durant de longues journées, puis les tester durant de longs mois et des années, pour les valider sérieusement. Plus de détails sur les wébinaires que je consacre à ce sujet en cliquant sur le bandeau ci-dessous.

 

Le squeeze est donc l’une des configurations techniques les plus intéressantes. Elle présente de multiples avantages. Elle est facilement repérable, souvent par anticipation, à la fois graphiquement et par des algorithmes de trading. Elle permet donc de se concentrer sur la préparation du trade, sans stress.
Elle offre une configuration idéale avec un potentiel de gain élevé significativement, un niveau d’invalidation précis et un faible risque. Ce sont des stratégies à risk/reward élevé. C’est bien ce que tous les traders et investisseurs débutants devraient rechercher.
Savoir se concentrer sur quelques stratégies à fort potentiel de gain permet d’acquérir de l’expérience et évite la dispersion.

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Les différentes phases des bandes de Bollinger et la phase de squeeze (encadré bleu)

Entre décembre 2018 et mai 2019, le CAC40, l'indice phare de la bourse de Paris, a évolué pour l'essentiel entre des bandes de Bollinger parallèles. Beaucoup de traders estimaient que le marché avait "trop monté" (sic!) et ils le vendaient, le shortaient, persuadés "qu'ils étaient devenus fous". Résultat: le CAC poursuivait sa hausse et obligeait les vendeurs à couper leurs positions et donc à venir nourrir les flux d'acheteurs sur le marché.

Durant le même période, les traders qui utilisent la méthode GTAS et ses indicateurs comme le BSI ne pouvaient eux aussi, juste pas être vendeurs. Et en bourse, lorsque l'on réussit à limiter les erreurs, à ne pas aller contre la tendance principale, à ne pas se croire plus fort que le marché, c'est déjà un premier pas vers la réussite

Pour mieux comprendre le BSI et ses avantages, vous pouvez regarder cette vidéo

Les bandes de Bollinger et la méthode GTAS

 

L'objectif de la méthode GTAS est de simplifier le trading et d'offrir des outils simples, des configurations techniques facilement repérables que l'on soit day-trader, swing trader ou investisseur, et qui doivent permettre à tous de s'inscrire durablement et de manière gagnantes en bourse.

Les bandes de Bollinger sont donc utilisées lorsqu'elles représentent une réelle utilité, notamment dans la stratégie SHMO. Toute autre utilisation qui vient perturber notre compréhension des marchés ou qui ne nous apporte pas d’éléments utiles, rentables pour notre trading, sont systématiquement mis de côté.

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